Trzy spółki z Grupy Asseco wśród największych polskich prywatnych spółek dywidendowych. Po wypłacie rekordowej dywidendy w wysokości przekraczającej 258 mln zł Asseco Poland znalazło się na 6. pozycji w rankingu „Największych polskich prywatnych spółek dywidendowych 2021” przygotowanym przez magazyn Forbes. Informacje o funduszu. Benchmark 90% MSCI ACWI Growth Index + 10% WIBOR ON. Pierwsza wycena 16.01.2009. Wartość aktywów netto na 29.09.2023 11 mln PLN. Wycena na 17.11.2023 80,77 PLN. Waluta PLN. Horyzont inwestycyjny od 5 lat. Pierwsza wpłata - minimalna 1000 PLN. Kolejna wpłata - minimalna 100 PLN. ALTER Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych: Rockbridge Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul. Marszałkowska 142, 00-06, Warszawa: Renta variable: Cerrada: PLF1290: 259400PSX1BV0GNCJC15: ALTER Fundusz Inwestycyjny Zamknięty GlobAl 2: Rockbridge Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Marszałkowska PZU Akcji Spółek Dywidendowych (EUR) (GI SFIO) AGIO Agresywny Spółek Wzrostowych (USD) (AGIO SFIO) akcji polskich małych i średnich spółek Open Finance Akcji Małych i Średnich Spółek (Open Finance FIO) AKP_MS BGŻ Małych i Średnich Spółek (BGŻ SFIO) Arka BZ WBK Akcji Małych i Średnich Spółek (Arka BZ WBK FIO) The Fund's investment objective is realised by investing its assets in shares, convertible bonds and other instruments based on actions such as rights to shares, subscription rights, subscription warrants, depositary receipts, convertible bonds and derivative instruments, provided that their participation in Net Asset Value Allianz Active Allocation will be included in the range from 0 (zero Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie. ALTUS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. posiada pośrednio 79,51% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu oraz 79,51% udziału w kapitale zakładowym Towarzystwa. ALTUS Agent Transferowy sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie jest podmiotem posiadającym 79,51% ogólnej Fundusz Rockbridge FIZ Bezpieczna Inwestycja 4 łączy możliwość osiągnięcia relatywnie wysokich zysków przy jednoczesnym dążeniu do ochrony zainwestowanego kapitału.Ochronę kapitału, w określonych 3-letnich okresach, zapewnia strategia CPPI (Constant Proportion Portfolio Insurance), która polega na odpowiednich zmianach udziału akcji i obligacji. Rockbridge Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (dawniej BPH Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych) działając na podstawie art. 24 ust. 5 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz.U. z 2016 r. poz. 1896) niniejszym ogłasza zmiany statutu BPH Superior Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (po zmianie: Rockbridge Fundusze inwestujące przede wszystkim w akcje spółek regularnie wypłacających dywidendę, czyli dzielących się z akcjonariuszami wypracowanymi zyskami, zazwyczaj osiągają wyniki lepsze od Rockbridge Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie (dalej: „Towarzystwo”), na podstawie art. 247 ust. 1 w zw. z art. 246 ust. 1 pkt 6) ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi niniejszym ogłasza o wystąpieniu przyczyn rozwiązania Rockbridge Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego 8YKbI. Notowane na warszawskiej giełdzie niezależne Altus TFI specjalizuje się w tworzeniu i zarządzaniu funduszami zamkniętymi o zróżnicowanych strategiach inwestycyjnych, przeznaczonymi dla zamożnych inwestorów prywatnych oraz klientów instytucjonalnych. W marcu 2016 r. towarzystwo z sukcesem uplasowało emisję certyfikatów inwestycyjnych niededykowanego Altus Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych. Inwestorzy mogli kupić je bezpośrednio w Altus TFI ( oraz w Banku PEKAO Wpływy z ostatniej emisji Altus FIZ AASD wyniosły o 53 mln zł. W sumie w marcu w wyników napływu nowych środków od inwestorów oraz wypracowania dodatniej stóp zwrotu przez zarządzających aktywa funduszu zwiększyły się o 13,65% (tj. 56,96 mln zł) do 474,26 mln zł. - W 2016 roku, dzięki emisjom i wypracowanym stopom zwrotu, wartość aktywów netto Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych wzrosła już o 184 mln zł mimo, że nie posiadamy przecież własnej sieci sprzedaży. Fundusz Altus FIZ AASD poprzez odpowiednie zabezpieczenie portfela oraz właściwą alokację jest ciekawą alternatywą inwestycyjną dla funduszy benchmarkowych w okresie dużej zmienności na rynku kapitałowym, dlatego cieszy się dużym zainteresowaniem inwestorów - mówi Piotr Osiecki, prezes Altus TFI – Od początku działalnościAltus FIZ AASD, a więc od 21 lutego 2013 r. zarządzający wypracowali dla inwestorów już 27,1-proc. stopęzwrotu, co daje 8,1% zysku średniorocznie. W tym samym okresie, ze względu na giełdową dekoniunkturę indeksWIG wzrósł zaledwie o 6,84%. Dobre wyniki to efekt unikatowej strategii Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych. Obecnie na rynku jest już około 20 funduszy dywidendowych, ale tylko nasz stosuje aktywną alokację aktywów oraz strategię absolutnej stopy zwrotu. I dlatego, choć konkurencja w tym segmencie się zaostrza - w tym roku kolejne trzy TFI zaoferowały takie produkty, to Altus FIZ AASD radzi sobie bardzo dobrze, a nasze udziały w tym perspektywicznym segmencie rosną – dodaje prezes Piotr Osiecki. Dla zespołu zarządzających Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych kluczowa jest selekcja aktywów. Inwestują powierzone środki wyłącznie w akcje spółek wysokiej jakości (wypracowujące wysoki zwrot na kapitale własnym - ROE, wykazujące stabilny cash flow i corocznie poprawiające wyniki), i których polityka zarządu zakłada stały strumień dywidendy. Zarządzający dokonują aktywnej alokacji aktywów - w zależności od sytuacji rynkowej zaangażowanie w akcje może wynosić od 0 do 100%. Wykorzystywane są również kontrakty terminowe. Polityka inwestycyjna funduszu dopuszcza także inwestycje na rynkach zagranicznych. W odróżnieniu od konkurencji fundusz Altus AASD Dywidendowych realizuje strategię absolutnej stopy zwrotu, a jego celem jest osiąganie dodatniej stopy zwrotu w skali roku na poziomie min. 8%, bez względu na bieżącą koniunkturę na rynku. Niezależne Altus TFI działa na polskim rynku ponad siedem lat. 2 grudnia 2008 r. firma otrzymała zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie działalności, w tym na tworzenie i zarządzaniem funduszami, a 16 czerwca 2010 r. zezwolenie na zarządzanie portfelami instrumentów finansowych. Towarzystwo nie należy do żadnej kapitałowej grupy bankowej czy ubezpieczeniowej - jego założycielami są Piotr Osiecki (największy akcjonariusz) i Andrzej Zydorowicz, obaj od kilkunastu lat związani z polskim rynkiem kapitałowym. Akcjonariuszami są także zarządzający funduszami, co stabilizuje politykę inwestycyjną firmy. Od 11 lipca 2014 r. akcje Altus TFI są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (indeksy: WIG250, WIG-Poland). Wejście na główny parkiet giełdy wraz z systematycznym zdywersyfikowanym wzrostem liczby funduszy oraz wartości zarządzanych aktywów, są podstawą średnioterminowej strategii spółki, którą zarząd konsekwentnie realizuje. Sytuacja finansowa towarzystwa od początku działalności jest bardzo stabilna – w 2015 r. zysk netto Altus TFI wyniósł 61,69 mln zł, o 70,6% więcej niż w 2014 r. Przychody netto ze sprzedaży zwiększyły się o 164,7% do 239,59 mln zł. Na koniec marca br. Altus TFI zarządzało 10,26 mld zł aktywów: 8,38 mld zł zgromadzonych w 73 funduszach inwestycyjnych oraz 1,88 mld zł w ramach usługi asset management. Tomasz Brzeziński Altus TFI Spółki coraz chętniej dzielą się z inwestorami wypracowanymi zyskami. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych dostrzegają ten potencjał i wprowadzają na rynek kolejne produkty, których strategia opiera się na inwestowaniu w akcje spółek regularnie wypłacających dywidendę. Ubiegły rok był na GPW rekordowy pod względem stopy wypłaconej dywidendy. W skali całego rynku wyniosła ona 3,9 proc. Prognoza na ten rok zakłada 3,7 proc., ale zanosi się na to, że zanotujemy najwyższą w historii liczbę spółek, które podzielą się zyskami z inwestorami. Są to poziomy, które mogą już być konkurencyjne względem obligacji skarbowych czy bankowych depozytów, zwłaszcza teraz, gdy stopy procentowe NBP są rekordowo niskie i niewiele wskazuje, żeby szybko miało się to zmienić. Nie odnosząc się do aktualnej koniunktury gospodarczej i nie wdając się w rozważania, czy spółki powinny teraz wypłacać dywidendy czy inwestować, w ogólnym znaczeniu jest to niewątpliwie zjawisko pozytywne. Świadczy o progresie polskiego rynku kapitałowego i szerszym kształtowaniu się polityki dywidendowej, która jest tak istotnym elementem w działalności przedsiębiorstw na rynkach rozwiniętych. Do niedawna, ze względu na relatywnie niewielką liczbę spółek regularnie dzielących się z akcjonariuszami zyskami, towarzystwa funduszy inwestycyjnych niespecjalnie kwapiły się do oferowania funduszy akcji spółek dywidendowych. Pierwsze takie produkty pojawiły się na rynku dopiero w 2009 roku w ofercie TFI PZU i ING TFI. Obecnie w ofercie krajowych TFI jest osiem takich rozwiązań. W ostatnich dwóch miesiącach powstały dwa – ALTUS FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych oraz UniAkcje Dywidendowy. W połowie kwietnia uruchomiony został także pierwszy ubezpieczeniowy fundusz kapitałowy o takiej strategii – Aviva Spółek Dywidendowych UFK, dostępny jest on jednak wyłącznie po podpisaniu umowy na grupowe albo indywidualne ubezpieczenie na życie lub na prowadzenie indywidualnego konta emerytalnego (IKE) lub indywidualnego konta zabezpieczenia emerytalnego (IKZE). Emisję certyfikatów inwestycyj nych przeprowadza ponadto Forum Dywidendowy FIZ, który będzie dziewiątym funduszem w ofercie krajowych TFI. Fundusze akcji spółek dywidendowych w ofercie krajowych instytucji fundusz grupa 1M 3M 6M 12M 24M 36M ALTUS FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych akcji polskich pozostałe 0,4% – – – – – Copernicus Akcji Dywidendowych akcji polskich uniwersalne 4,1% 2,9% 12,2% 13,8% 20,7% – ING (L) Europejski Spółek Dywidendowych akcji europejskich rynków rozwiniętych 6,5% 6,8% 21,3% 28,7% 16,0% 29,8% ING (L) Globalny Spółek Dywidendowych akcji globalnych rynków rozwiniętych 7,7% 10,9% 19,2% 26,7% 33,0% 39,1% ING (L) Spółek Dywidendowych Rynków Wschodzących akcji globalnych rynków wschodzących 5,7% 0,4% 6,6% 10,4% -12,6% 1,2% ING (L) Spółek Dywidendowych USA akcji amerykańskich 4,5% 8,2% 22,2% 25,5% 20,8% 44,0% PZU Akcji Spółek Dywidendowych akcji europejskich rynków wschodzących 1,1% -0,9% 2,0% 12,0% -15,7% -4,0% UniAkcje Dywidendowy akcji polskich uniwersalne – – – – – – Forum Dywidendowy FIZ akcji europejskich rynków wschodzących – – – – – – Stan na 16 maja 2013 r. Źródło: Analizy Online. Strategia w zasadzie wszystkich tych funduszy zasadza się na inwestowaniu w akcje spółek, które regularnie dzielą się zyskami z akcjonariuszami, dlatego stopa dywidendy jest z pewnością jednym z kluczowych czynników branych pod uwagę przez zarządzających. Ale z pewnością nie jedynym. Ważne są też fundamenty oraz potencjał do generowania zysków w przyszłości. Z oferowanych na rynku funduszy większość to produkty zaliczane do kategorii akcji zagranicznych, co nie oznacza, że nie inwestują także w Polsce. Przykładowo PZU Akcji Spółek Dywidendowych, pomimo deklaracji, że inwestuje w spółki ze środkowo-wschodniej Europy, posiada w portfelu walory niemal wyłącznie polskich firm. Nowo powstałe fundusze UniAkcje Dywidendowy oraz ALTUS Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych deklarują, że będą się koncentrowały na polskich spółkach. Z punktu widzenia inwestora, fundusz akcji dywidendowych z założenia powinien być bezpieczniejszy niż klasyczny fundusz akcji. W czasach dobrej koniunktury na giełdzie, dywidenda stanowi rodzaj dodatkowej premii, natomiast gdy sprawy mają się gorzej, może stanowić dla niego pewien rodzaj osłody, wpływając na zmniejszenie strat. Z roku na rok spółki z GPW coraz chętniej dzielą się zyskiem z akcjonariuszami. Według szacunków analityków w 2014 r. wartość wypłaconych dywidend może przekroczyć nawet 20 mld zł, a stopa dywidendy dla całego rynku 4%. Dodatkowa premia z akcji, oprócz zysku wynikającego ze zmian notowań, jest korzystna z punktu widzenia długoterminowego inwestora. Wypłacana regularnie dywidenda pełni rolę premii w momentach zwyżek oraz pocieszyciela podczas spadków na giełdach. Szczególnie, jeżeli jej wysokość jest w stanie konkurować z oprocentowaniem depozytów, co na polskim rynku nie należy do sytuację chętnie wykorzystują fundusze akcji dywidendowych, których z roku na rok jest coraz więcej. Obecnie TFI oferują już 10 tego typu rozwiązań. Fundusze akcji dywidendowych z reguły same nie wypłacają premii, ale doliczają dywidendy do uzyskiwanej stopy zwrotu, co podnosi wynik uzyskiwany przez tej formie inwestycji TFI przypomniały sobie w 2013 r., kiedy to wprowadzono na rynek trzy nowe rozwiązania dywidendowe: ALTUS FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych, Forum Dywidendowy FIZ oraz UniAkcje Dywidendowy (UniFundusze FIO). Przy uruchamianiu funduszy przedstawiciele TFI zwracali uwagę na korzystną relację stóp dywidendy do obligacji skarbowych oraz niskich stóp procentowych. Zapotrzebowanie na nowe rozwiązania miało pochodzić ze strony dystrybutorów i klientów. Większość funduszy dywidendowych w ofercie TFI ma charakter stricte akcyjny. Wyjątkiem w tym gronie jest Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych, którego zarządzający może lokować od 0% do 100% portfela w ryzykowne instrumenty. Ma to umożliwić aktywną alokację i poprawić wyniki funduszu w okresie słabszej koniunktury na najstarszych funduszy dywidendowych na rynku należą 4 rozwiązania ING TFI o charakterze funduszu– funduszy, działające na zasadzie master- feeder. Ich aktywa są lokowane w jednostki zagranicznych funduszy inwestujących odpowiednio w akcje europejskich rynków rozwiniętych, amerykańskie i spółek z globalnych rynków rozwiniętych. ING (L) Globalny Spółek Dywidendowych jest obecnie największym tego typu rozwiązaniem w ofercie TFI, z aktywami przekraczającymi 0,4 mld przypadku pozostałych funduszy akcji dywidendowych zarządzający inwestują na rynku bezpośrednio. Różnice występują przede wszystkim w kontekście zasięgu portfela. Część z nich lokuje kapitał głównie w Polsce, do tego grona należą: ALTUS FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych, Copernicus Akcji Dywidendowych (Copernicus FIO) oraz PZU Akcji Spółek Dywidendowych (GI SFIO), który poza jednostką w PLN, oferuje jednostkę w EUR. Portfele pozostałych funduszy akcji dywidendowych zostały rozszerzone o inne rynki akcji. W przypadku UniAkcje Dywidendowy, jest to przede wszystkim region Nowej Europy, z silnym naciskiem na przedstawicieli giełdy tureckiej. Zarządzający Forum Akcyjny FIZ inwestuje przede wszystkim w akcje na rynku polskim, ale część aktywów lokuje także za granicą. Główne kierunki inwestycyjne to Europa Środkowo-Wschodnia, rynek niemiecki i USA. Zarządzający ma również inne podejście do dywidend niż konkurencja. Co roku klienci funduszu otrzymują uzyskany dochód poprzez umorzenie certyfikatów. Oprócz oferty krajowych TFI, potencjalny inwestor może również skorzystać z funduszy zagranicznych instytucji, dystrybuowanych w Polsce. Obecnie znajdziemy 8 tego typu rozwiązań. Podobnie jak w przypadku oferty TFI, oprócz podejścia zarządzającego do wyboru spółek, ich głównym wyróżnikiem jest alokacja regionalna. Portfele części funduszy wypełniają spółki z całego świata, inne z kolei koncentrują się na jednym rynku bądź regionie, jak np. USA, czy Azja. Część zagranicznych instytucji, oferuje klientom jednostki dywidendowe. W ich wypadku, w z góry określonym terminie, klienci otrzymują zwrot w postaci dywidendy. Tego typu rozwiązania możemy znaleźć w ofercie Franklin Templeton, Schroders oraz Allianz Global Investors. Ze względu na wpływ waluty na ostateczny wynik inwestycji, przy wyborze funduszu zagranicznego warto zwrócić uwagę na jednostki zabezpieczone przed zmianą kursów walut (PLN hedged), które również można zaleźć w ofercie zagranicznych instytucji. Kamil Koprowicz, młodszy analitykAnalizy Online